150.8元!宇树科技,IPO发行价定了

8月6日晚,宇树科技发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告。

公告显示,本次发行价格为150.80元/股,本次发行价格确定后,宇树科技上市时市值约为609.93亿元。
本次发行价格150.80元/股对应的发行人2025年摊薄后静态市销率为35.89倍,高于同行业可比公司2025年静态市销率平均水平;本次发行价格150.80元/股对应的发行人2025年扣除非经常性损益前后孰低的摊薄后市盈率为219.23倍,高于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率,存在未来发行人股价下跌给投资者带来损失的风险。
募集资金方面,按本次发行价格计算,若本次发行成功,预计宇树科技募集资金总额约60.99亿元,扣除发行费用后预计募集资金净额约59.17亿元。

此次IPO,宇树科技的募资主要用于打磨机器人“大脑”、锻造机器人“本体”。其中,智能机器人模型研发项目拟使用募集资金20.22亿元,机器人本体研发项目拟使用募集资金11.1亿元。

透视宇树科技股东名单,宇树科技投资人中聚集了“互联网大厂、VC/PE机构、国资及政府引导基金“三大阵容,美团、阿里、腾讯、字节跳动等纷纷现身,其中,美团系合计持股比例为9.65%,成为宇树科技最大外部机构股东。
同时,宇树科技存在特别表决权机制安排,本次发行完成后(按本次发行4044.6434万股计算,占发行后总股本的10%),王兴兴及其控制的持股平台将合计持有发行人31.29%股份,在表决权差异安排下,王兴兴及其控制的持股平台将合计持有发行人65.31%的表决权。
不过,对于普通投资者而言,此次宇树科技打新中签难度较大。

一方面,宇树科技网上初始发行规模较小。数据显示,在扣除战略配售后,宇树科技网上初始发行数量为647.1万股,单个账户最高申购上限为6000股,对应所需沪市日均市值为6万元。另一方面,宇树科技市场热度较高,参与打新的投资者大概率较多。市场普遍预计其中签率大概率在万分之二至万分之三,落在科创板新股的偏低区间。

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