猪肉股大涨!牧原股份却遭机构净卖2.15亿,本轮“猪周期”靠谱吗?

7 月4日,A股市场中养猪业迎来久违的热闹,猪肉板块领涨两市,个股掀起涨停潮,更有3000亿龙头久违涨停。一时间,市场对于猪肉板块的期待值也大增。

而在此背后,是生猪价格和生猪期货双双大涨。但因何大涨?上涨又能否延续呢?一起来看。

猪肉板块掀起涨停潮,牧原股份涨停

今日,猪肉板块迎来大爆发,截止收盘,板块指数大涨近7%,个股也掀起涨停潮。

具体来看,3000亿巨头牧原股份午后封板。此外,正虹科技、新五丰、天康生物、天邦食品、华统股份、巨星农牧、新希望、正邦科技、唐人神、金新农等10余股也集体涨停,温氏股份、禾丰股份涨超10%。

消息面上,近期猪肉价格持续走高,据国家统计局数据显示,2022年6月下旬与6月中旬相比,生猪(外三元)价格环比上涨11.6%。

与此同时,生猪期货价格也节节攀升,主力合约今日午后一度涨停,截止收盘,期价报22695元/吨,涨幅达7.7%,且自6月以来累计上涨近19%。

事实上,近几个月来生猪市场持续反弹走高,6月以来猪价已是连涨20余天,价格突飞猛进。据农业农村部监测,截至7月4日14:00时,全国农产品批发市场猪肉平均价格为每公斤25.74元。

据搜猪网数据,7月4日瘦肉型猪出栏价格全国均价已经达到每公斤21.69元,与去年同期的每公斤14.7元相比,涨幅47.55%。

而受猪价上涨提振,猪肉股近期也走势强劲。据统计,华统股份6月至今累计上涨近50%,巨星农牧累计涨幅近42%,傲农生物、文字股份、东瑞股份涨幅超30%。

总的来看,生猪价格和生猪期货带动了A股猪肉板块的走强。但猪肉板块的大行情是否真的来了还未可知。

牧原股份遭机构净卖2.15亿元

值得一提的是,从盘后数据来看,对于久违涨停的牧原股份,资金动向却意外出现了分歧。

从龙虎榜公布的当日买卖数据来看,2家机构专用席位合计净卖出2.15亿元,北向资金合计净买入3.15亿元。

而就在上周,牧原股份6月27-28日举办的调研活动吸引了众多机构参与。睿郡资产、石锋资产、 淡水泉、聚鸣投资、星石投资、 景林资产、高毅资产、源乐晟等知名私募罕见集体到场,拾贝投资创始人胡建平更是亲自调研。

在调研活动中,牧原股份透露,当前公司生猪存栏3,500万头左右,近期单月仔猪出生量在600万头左右。公司全程成活率在80%左右。

此外,今日盘后牧原股份还披露了6月销售数据。

7月4日晚间,牧原股份公告,6月份,公司销售生猪527.9万头,销售收入87.54亿元。其中向全资子公司牧原肉食品有限公司及其子公司合计销售生猪54.6万头。6月份,公司商品猪价格呈现上升趋势,商品猪销售均价16.53元/公斤,比2022年5月份上升11.16%。

同日,牧原股份在互动平台表示,公司目前依然将降低成本作为公司重要的经营目标。并表示,综合考虑原材料价格快速上涨等外部因素影响,2022年公司成本目标为阶段性实现14.5元/kg-15元/kg的养殖完全成本。

猪价为何上涨?

猪价上涨的本质简单来说就是市场供求的变化,需求大于供给,价格自然就上行了。

但猪价快速上涨是不是说明现在猪肉市场供求关键已经严重失衡了呢?或许并非如此。

一方面,有前几轮猪周期的经验在前,从机构到个人投资者,从上市公司到个体养殖户,对于猪价迟早会上行已充分形成共识,所以潜意识里或多或少存在“熬过去就能挣大钱”这样的观念。

另一方面,生猪市场上很多人通过饲料粮价格走势来判断生猪产能情况,近期国际国内豆粕价格下跌较严重,有一些人可能会误认为国内产能调节过度,生猪产能下降,因此产生对国内生猪产能不足的误判,出现了看涨压栏等情况。

两者叠加之下,养殖户惜售情绪抬头,进而选择压栏和二次育肥。加上因去年9月能繁母猪存栏量下滑,即7月份生猪出栏量整体偏紧,使得市场供应阶段性偏紧,猪价也因此走强。

对于猪价后市走向,东兴期货认为,2021年7月开始,能繁母猪存栏去化,对应的在今年下半年正是其产能去化的兑现期,预计后期生猪出栏量呈现下滑趋势,再叠加三四季度的季节性需求旺季,届时预计猪价将偏强运行。

光大证券表示,根据历史出栏系数法预测,2022年第四季度潜在出栏能力16473万头,以2021年四季度单季度生猪出栏17935万头作需求估计,供给缺口环比小幅缩窄,但仍超1000万头,根据历史经验维持猪周期景气上行观点。

广发期货则提示,由于现货价格飙升后已经引发国家高层重视,后期猪价继续上涨后将面临一定的政策风险。

发改委召开生猪市场保供稳价专题会议

对于猪企而言,猪价快速上涨或意味着业绩改善,但对于国家来说稳定才更为关键。

针对近期生猪价格出现过快上涨的情况,国家发展改革委价格司组织行业协会、部分养殖企业及屠宰企业召开会议,深入分析生猪市场供需和价格形势,研判后期价格走势,研究做好生猪市场保供稳价工作。

参会代表一致表示,将加强行业自律,带头做好生猪市场保供稳价工作,保持正常出栏节奏、不压栏囤货;同时建议国家采取积极措施引导市场理性交易,适时投放猪肉储备给市场“降温”,并加强市场监管,特别是严厉打击故意渲染涨价氛围、制造恐慌情绪的行为。

会上,国家发展改革委价格司表示,国家一直高度关注生猪猪肉市场价格变化,努力防范价格大幅波动,维护市场平稳运行;要求大型养殖企业带头保持正常出栏节奏、顺势出栏适重育肥生猪,不盲目压栏,提醒企业不得囤积居奇、哄抬价格,不得串通涨价;明确表示将适时采取储备调节、供需调节等有效措施,防范生猪价格过快上涨,并会同有关部门加强市场监管,严厉惩处捏造散布涨价信息、哄抬价格等违法违规行为,维护正常市场秩序,促进行业长期健康发展。

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