持有不满一年收2%赎回费,招银理财FOF产品“花式强留”基民长持

6月23日,招银理财正式推出旗下首只权益FOF理财产品。该产品名为“招银理财招卓泓瑞全明星精选日开一号权益类理财计划”(下称“招卓泓瑞”)。

作为一款纯权益类FOF产品,其风险评级为PR5高风险,为招银理财内部评级最高级。同时,招卓泓瑞可投公募基金和专户,其中权益类资产配置比例不低于80%,固收类资产不高于20%,商品及金融衍生品类资产(按保证金计)不高于15%。

值得注意的是,招银理财为该产品设置了异常苛刻的惩罚性赎回条款。此外,该产品综合费率较高,其中固定投资管理费率1.50%/年,托管费率0.08%/年,认购费1.2%,引发市场关注。

据该产品说明书显示,根据份额持有期限收取赎回费,份额持有期限小于365个自然日(不含)时,赎回费率为2.00%;份额持有期限大于等于365个自然日但小于730个自然日(不含)时,赎回费率为1.00%;份额持有期限大于等于730个自然日时,赎回费率为0%。

这意味着,投资者需要持有超过两年才能免交赎回费,持有不足1年则需要缴纳高达2%的赎回费。在此之前,为吸引投资者基金公司鲜有征收短期惩罚性赎回费。

实际上,由于FOF产品相当于一揽子基金组合,本身涉及到双重收费的问题,费率太高可能会影响投资者体验。

按照《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》要求,基金公司对持续持有少于7日(自然日),并发起赎回的投资者,收取不低于1.5%的赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产。

而招银理财在说明书中明确表示,仅仅20%的赎回费计入理财计划,另外80%归属于销售服务机构,即招商银行。

截至2020年末,招银理财总资产80.61亿元,净资产74.74亿元。报告期内实现营业收入37.72亿元,其中受招商银行委托管理产品而获得的管理费收入34.64亿元,占比91.83%;实现净利润24.53亿元。

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